Analitycy finansowi twierdzą, że plany wprowadzenia cyfrowego rubla mogą kosztować rosyjski sektor bankowy łącznie 536 milionów dolarów rocznie. Według Forbes Russia, krajowy sektor detaliczny może spotkać się z nieoczekiwanymi zyskami, jeśli plany przyjęcia CBDC zostaną zrealizowane zgodnie z przewidywaniami.
Eksperci twierdzą, że rynek detaliczny może spodziewać się wzrostu rocznych zysków do 857 milionów dolarów, gdy CBDC stanie się powszechne.
Plany wdrożenia cyfrowego rubla
W zeszłym tygodniu prezes banku centralnego Elvira Nabiullina potwierdziła, że cyfrowy rubel zostanie wprowadzony „nie wcześniej” niż w 2025 r. Nastąpiło to po sugestii Ministerstwa Finansów, że „wszyscy” Rosjanie będą mieli szansę skorzystać z CBDC jeszcze w tym roku.
Analitycy z Yakov and Partners (wcześniej partnerzy McKinsey w Rosji) stwierdzili, że rubel cyfrowy jest na dobrej drodze, aby „zająć niszę na krajowym rynku płatności detalicznych”.
Eksperci stwierdzili, że token częściowo odbierze udział w rynku płatności kartami bankowymi. W ciągu trzech do pięciu lat od wprowadzenia rozwiązań na pełną skalę banki mogą zacząć odczuwać straty.
„Detaliści będą wielkimi zwycięzcami RUB”
Yakov and Partners stwierdziło, że rosyjskie firmy detaliczne prawdopodobnie przyjmą monetę, co zniesie prowizje międzybankowe. Transakcje CBDC są również natychmiastowe, w przeciwieństwie do płatności kartą bankową, których przetworzenie może zająć kilka dni.
Jednak Yakov and Partners dodał, że dla konsumentów „korzyści” CBDC „są mniej wyraźne”. Wiele osób będzie się wahać przed użyciem tej monety ze względu na fakt, że rosyjskie portfele CBDC nie pozwolą posiadaczom na naliczanie odsetek od swoich tokenów.
Kolejnym ciosem może być zachęta do zwrotu gotówki. Eksperci wyrazili opinię, że banki przestaną oferować usługi cashbacku, jeśli spadną ich dochody. Yakov and Partners wyrażali także opinię, że „cyfrowy rubel nie ma oczywistych zalet, jeśli chodzi o wygodę codziennego użytkowania”.
Równie mało prawdopodobne jest, aby wdrożenie miało wpływ na ceny, a jedynie doprowadziłoby do wzrostu zysków sprzedawców detalicznych.
Banki przejdą do defensywy?
Firma dodała ponadto, że rosyjskie banki mogą wybierać spośród dwóch opcji, jeśli chodzi o zabezpieczenie swoich interesów.
Pierwszy miałby charakter defensywny i przewidywałby, że banki będą próbowały wyprzedzić cyfrowego RUB-a. Mogą to zrobić, oferując wyższe odsetki lub lepsze oferty zwrotu gotówki.
Druga, bardziej proaktywna opcja mogłaby obejmować aktywne promowanie przez banki „produktów, które korzystają z cyfrowego rubla i próbują na nich zarabiać”.
Jednak Yakov and Partners stwierdził, że jeśli wynikiem będzie spór między komercyjnym sektorem bankowym a Bankiem Centralnym, żadna ze stron nie wygra.
Zamiast tego wdrożenie cyfrowego rubla zostanie opóźnione, a banki będą ponosić straty stosunkowo powoli.
Bank Centralny zaczął przyspieszać wdrażanie CBDC w 2023 r. w odpowiedzi na pakiety sankcji pod przewodnictwem USA i UE. Moskwa ma nadzieję, że uda jej się przekonać międzynarodowych partnerów handlowych do porzucenia handlu opartego na USD na rzecz cyfrowego rubla i innych CBDC.
Tymczasem Nabiullina stwierdziła, że proces pełnego wdrożenia i przyjęcia rubla cyfrowego zajmie prawdopodobnie od pięciu do siedmiu lat. Rosyjskie banki wyraziły już sceptycyzm wobec CBDC, chociaż większość głównych graczy bierze udział w pilotażach.
