Nowy plan reorganizacji złożony we wtorek wieczorem proponuje, że prawie wszyscy posiadacze kont FTX otrzymają pełną spłatę swoich roszczeń. Mogą nawet otrzymać dodatkową gotówkę oprócz tej kwoty.
Ten nieoczekiwany zysk jest możliwy, ponieważ spółka FTX stwierdziła, że odzyskała o miliardy dolarów więcej, niż początkowo przewidywano, na pokrycie strat klientów spowodowanych upadkiem w listopadzie 2022 r.
FTX ujawniło, że zgromadziło około 15 miliardów dolarów, głównie ze sprzedaży inwestycji typu venture capital dokonanych przez giełdę i jej spółkę stowarzyszoną Alameda Research. Kwota ta wystarczy na pełną spłatę niemal wszystkich wierzycieli z wierzytelnościami o wartości do 50 000 dolarów (co stanowi 98% wierzycieli). Pozostali wierzyciele również otrzymają znaczne odzyskanie, przy minimalnej spłacie 118% ich wierzytelności. Jednak proponowany plan reorganizacji nieistniejącej giełdy wykracza poza zwykłą spłatę wierzycieli.
Z akt sprawy wynika, że obejmuje ono również potencjalną dodatkową rekompensatę uwzględniającą wartość pieniędzy utraconych w czasie od czasu bankructwa FTX. Oznacza to, że klienci nie tylko odzyskają pieniądze, ale mogą również otrzymać odsetki.
Sprawiedliwość dla ofiar FTX?
Ta wypłata na rzecz ponad 2 milionów klientów jest rzadkością w typowych przypadkach upadłości w USA, gdzie wierzyciele często otrzymują jedynie ułamek tego, co stracili. Niektórzy wierzyciele, w zależności od rodzaju roszczenia, mogą uzyskać zwrot nawet do 142%, co oznacza, że odzyskają więcej, niż pierwotnie stracili.
Plan wypłat FTX jest znacznie lepszy niż początkowe oczekiwania. Jeszcze w październiku firma przewidywała zwrot zaledwie 90% środków klientów. Perspektywy te poprawiły się w styczniu, kiedy dyrektor generalny John Ray III powiedział sądowi, że spodziewa się pełnej spłaty zobowiązań wobec klientów.
Z dokumentów wynika, że po sprzedaży wszystkich swoich aktywów FTX będzie dysponować znaczną nadwyżką środków pieniężnych (16,3 miliarda dolarów). To więcej niż wystarcza na pokrycie zobowiązań wobec klientów i innych pozarządowych pożyczkodawców (około 11,2 miliarda dolarów).
„Dłużnicy i ich interesariusze mieli czas na zbadanie opcji strategicznych i możliwości stopniowego monetyzacji niepłynnych i niestabilnych inwestycji w miarę upływu czasu” – stwierdzono w zgłoszeniu.
FTX agresywnie wyprzedawał swoje aktywa, aby zebrać fundusze potrzebne do spłaty wierzycieli.
Obejmuje to inwestycje dokonane zarówno przez FTX, jak i jej spółkę stowarzyszoną, takie jak 8% udziałów w startupie AI Anthropic. Udziały te zostały sprzedane inwestorom instytucjonalnym za łączną kwotę 884 mln dolarów w marcu.
Proponowany plan dystrybucji będzie nadal zależny od formalnego zatwierdzenia przez sąd upadłościowy w Delaware. Nawet jeśli zostanie zatwierdzona, wypłata środków wierzycielom i posiadaczom rachunków nastąpi prawdopodobnie za kilka miesięcy, ponieważ FTX przechodzi przez końcowe etapy postępowania upadłościowego.
